持久液

未來黃金投資怎麽玩

 對2014年甚至未來更長時間的金價走勢,各家金融機構看法不一。有人看空、有人認為反彈在即,如此背景下,或許黃金定投是長期參與黃金投資的一種選擇。
告別了2013年28%的暴跌,黃金價格在新年出現“開門紅”,開年第二天漲幅即達到2%。如此漲勢刺激下,市場上關於黃金投資的樂觀情緒再度揚起,有市場人士預言,2014年將有多重利好推動金價王者歸來。不過,許多國際機構及黃金專家對今年的黃金走勢仍然表示悲觀,甚至認為黃金牛市已徹底終結,市場已經轉熊。
 
  在後市行情頗為難料的背景下,如果你有意投資黃金,同時願意長期堅持,或許定投是一種選擇。均攤成本的方式下,對風險控制有一定作用。
 
  國際機構觀點不一
 
  近日,渣打銀行發布《2014全球市場展望》,其中,對金價走勢表示並不樂觀。渣打對2013年遭到“中國大媽”瘋搶的黃金,繼續維持2013年2月以來的觀點,建議投資者低配黃金。渣打認為,美聯儲縮減量化寬松政策、美元強勢以及債券收益上升均持續給黃金的價格帶來壓力。通脹調整價格仍然顯著高於長期平均水平,可見金價仍有進一步下跌的空間,建議投資者在黃金的持倉比例不要超過2%~3%。
 
  匯豐銀行的觀點稍稍樂觀一些,認為金價在2014年將適度反彈,但料仍陷於1105~1390美元/盎司區間內波動。其報告顯示,2014年金價的走勢很大程度上取決於美聯儲縮減QE的步伐與時間以及美國接下來的經濟狀況。縮減QE以及美元走強營造了金價將在2014年上半年進一步走低的氣氛。除非投資者對黃金投資十分感興趣,否則金價2014年上漲空間十分有限。不過,黃金價格並非完全取美元走勢以及美聯儲的政策的方向,因預計到2014下半年,黃金將因供應緊張及強勁需求而溫和反彈。
 
  澳新銀行則認為,過去5年,黃金作為對衝風險的貴金屬在亞洲市場的需求穩步增長,預估2014年金價為1269美元/盎司,並預計2014年一季度金價將跌至1150美元/盎司,但隨後可逐步上漲到1450美元/盎司。澳新銀行認為,中國和印度對黃金的實物需求今年將進一步增長,這將提振金價上行。因此,盡管黃金市場被唱空,仍有可寄望亞洲需求拉動。
 
  此外,CPM集團貴金屬及大宗商品研究顧問Christian在1月16日發表評論稱,繼2013年持續建議投資者做空黃金後,他認為2014年黃金價格將會降至最低點1180美元/盎司附近,但到年底時,金價會比目前水平要高。同時,從長線角度考慮,目前的價格對長期投資者來說是買入的好時機。
 
  多家銀行推黃金定投業務
 
  我們知道,在單邊黃金牛市中,買入並持有的策略可以給投資者帶來豐厚的收益回報,不過在現階段,黃金市場波動較大,後市走勢難以準確預判,這給投資者的操作增加了不小難度。
 
  某資深黃金分析師認為,目前黃金價格已經跌至較低點位,如果投資者抱有長期投資黃金的念頭,不妨關註一下黃金定投。一是參與門檻較低,二來對操作的技術要求較低,稱得上“懶人投資”的一種方式。當投資達到一定金額時,還可以用賬戶資金兌換實物黃金,化投資為收藏也是可行的。
 
  目前,多家銀行都提供該業務,如工行“積存金”、農行“存金通”以及廣發銀行的黃金定投業務等。不過,在具體的投資方式、投資成本上,各家還是有些不同的。
 
  工行的黃金定投“積存金”業務中使用的是以均價買黃金的概念,同樣是AU99.99的報價,工行按照投資者的定投金額分攤到每個投資期的方式進行定投。例如,投資者設置了每個月作為投資周期,定投金額為2000元/月,那麽“積存金”就按照每天2000/30=66.67元的計劃為投資者購入黃金,因此即使對於2000元的定存金額來說,“積存金”也實現了在單個投資周期內的成本分攤,這一產品可以理解為投資者始終在以平均價格進行黃金投資。
 
  在手續費率上,工行的“積存金”在購入時的手續費最高為交易金額的0.5%,投資者在選擇現金贖回時,贖回手續費最高為1.5%,按照客戶級別與交易量,不同的投資者對應的費率有所不一。
 
  當投資者積累資金滿20克價格時,可按賬戶累積克數提供同等數量的工行品牌金產品,不足部分補足差價。
 
  廣發銀行推出的黃金定投業務與金交所的交易金關系較為緊密。在報價上,廣發的黃金定投業務是以實時的上海金交所AU99.99價格來報價,在定投投資者指定的扣款日,銀行統一扣款時,會按即時的金交所報價來進行交易。
 
  投資者可以選擇按季、月、周或每日定投,還可以按照重量或金額定投,起始投資為重量1克或金額100元。
 
  在手續費率上,投資者購入的手續費為投資金額的0.5%,現金贖回費率為交易金額的1%。由於廣發的黃金定投所提供的黃金實物是金交所100克規格的AU99.99金條。因此,只有當投資者的定投賬戶上累積的資金達到100克或其整數單位時,方可進行。
 
  而農行的黃金定投產品“存金通”與工行和廣發的產品差異較大。“存金通”定投業務圍繞著農行的“傳世之寶”標準貴金屬,它的報價是指農行“傳世之寶”標準貴金屬的價格,該價格是以當天10:00金交所AU99.99的報價為基礎,並加以“傳世之寶”的加工費、流通費用等。因此,這一價格中已經包括了銀行的手續費,投資者在進行“存金通”黃金定投的時候,就無需另外按照交易金額的比例支付交易手續費了。目前農行的“存金通”提供按月定投的計劃,投資者可以選擇每個月的任何一天作為定投日,在這天銀行將進行扣款交易操作。
 
  由於農行的“存金通”貴金屬賬戶余額也就是投資者持有的“傳世之寶”標準貴金屬投資產品的重量,因此投資者在其賬戶余額內可隨時申請提取“傳世之寶”貴金屬實物。同時,由於“存金通”的報價就是“傳世之寶”標準貴金屬的價格,因此在提取實物黃金時,無需再支付費用。如需提取對應標準貴金屬投資產品之外的“傳世之寶”產品(禮品、收藏系列產品),則需補繳產品價差。
 
  做好長期投資準備
 
  選擇黃金定投,長期投資的理念不可少。畢竟,黃金定投不比黃金T+D業務,具有雙向交易的功能,既可買漲又可以買跌。黃金定投也不具備杠桿效果,不能放大收益,當然也不會放大損失。可以說,黃金定投在黃金投資中是一種較為省心、平穩的投資方式,當金價處於高位時,不會讓你買在“山頂”,而當金價回落時,也可以逐步均衡成本,坐等金價再度上漲。
 
  這裏我們提醒投資者,選擇黃金定投一定需要耐心,短期內快速收益的目標並不適宜用這一投資方式,投資者應衡量清楚。同時,在選擇定投金額時,也要考慮到家庭整體的資產配置。